氢能公司「重塑能源」，递交IPO招股书，拟香港上市，中金独家保荐

2024年2月29日，上海重塑能源集团股份有限公司 Shanghai REFIRE Group Limited（以下简称“重塑能源”）在港交所递交招股书，拟在香港主板IPO上市。

重塑能源，成立于2015年，作为一家以市场化为导向并具备全球化视野的中国领先氢能科技企业，致力于用氢能科技创造可持续发展的未来，专注于氢燃料电池系统、氢能装备及相关零部件的设计、开发、制造和销售，并提供氢燃料电池工程开发服务。

根据弗若斯特沙利文的数据，

• 按2022年已售重卡氢燃料电池系统的总输出功率计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为25.9%；

• 按截至2023年9月30日已售安装燃料电池系统的燃料电池汽车的累计行驶里程计，重塑能源位居中国氢燃料电池系统市场第一；

• 重塑能源是中国氢燃料电池领域内，首家同时实现自主研发及量产燃料电池电堆、膜电极、双极板的企业；

• 重塑能源亦是氢能技术的先行开拓者，是氢燃料电池行业首家同时布局质子交换膜(PEM)和碱性电解水(ALK)电解产品的企业；

• 重塑能源为中国氢燃料电池领域首家实现了专有氢燃料电池系统海外商业化应用的公司，获得多项国际认证；

• 截至2023年9月30日，重塑能源的氢燃料电池系统已为中国超过5,000辆燃料电池汽车提供动力、累计安全行驶里程数超1.6亿公里、帮助减少碳排放超9万吨，创行业领先记录。

重塑能源的产品及服务组合涵盖制氢(上游供应)到氢能应用(下游应用于商用车、发电站、工程机械等领域)的氢能全产业链，实现了氢气和电的协同应用，实现了氢气和电的协同应用，从而形成了一个「电-氢-电」的新的商业模式。重塑能源与国内外领先的商用车制造商、汽车配件制造商和能源企业建立并保持牢固的业务关系，包括宇通、一汽解放、杭叉、正泰集团、日本丰田汽车、德国大陆集团、舍弗勒集团等。

重塑能源的收入主要来自销售氢燃料电池系统及零部件、提供氢燃料电池工程开发服务、销售氢能装备及相关零部件、其他(主要包括提供售后服务)。

重塑能源的氢燃料电池系统包括2016年发布Caven系列，以及2020年之后发布的Prisma镜星系列，均搭载自研的燃料电池电堆；各类燃料电池系统零部件，包括但不限于燃料电池电堆、膜电极、双极板、氢循环系统、直流升压转换器及燃料电池控制器等；公司亦提供提供氢燃料电池工程开发服务，以满足客户的具体工程需求；重塑能源于2023年8月开始推出用于高纯度制氢的产品，如质子交换膜纯水电解制氢系统、制氢电源和碱性电解槽先进电极，主要出售予制氢设施及氢能装备制造商。

股东架构

招股书显示，重塑能源在上市前的股东架构中，

林先生，持股14.55%；

林先生控制的员工持股计划平台上海蔚清、上海蔚澜、上海蔚镜分别持股4.49%、1.48%、1.43%；

中国石化(600028.SH,00386.HK)，通过中石化资本持股14.33%；

春阳资本，通过鹏凡之滨、春阳颂腾、京隆宝罗、春阳泓信分别持股3.69%、1.62%、1.23%、0.28%；

张秀英女士，持股4.75%；

国家制造业基金，持股4.59%；

一汽解放(000800.SZ)，持股4.43%；

宇通客车(600066.SH)，通过郑州云杉持股4.14%；

万景照先生(宇通一致行动人)，持股0.17%；

挚信二期，持股2.70%；

挚信新经济，持股0.90%；

谦石禾润，通过谦石晟新、谦石沣禾分别持股2.56%、0.37%；

马晶楠女士，持股2.17%；

张家港博华，持股2.11%；

宇通客车，持股1.84%；

中津创新，持股1.84%；

惠洋资本，通过惠清京诺、鲁平京能分别持股1.76%、1.41%；

君联通道，通过君联成业、君联秉德分别持股1.50%、0.90%；

红杉瀚辰，持股1.38%；

君泽三号，持股1.38%；

水木氢源，持股1.23%；

全村创业，通过谦石国新、谦石正新分别持股1.22%、1.21%；

嘉元科技，持股1.07%；

镜像资本，持股0.96%；

三行智祺，持股0.90%；

德载厚启成，持股0.71%；

丰田通商，持股0.71%；

惟明创投，持股0.61%；

湖北凯辉能源，持股0.61%；

海南永衡，持股0.50%；

和谐锦弘，持股0.46%；

华建诚鼎，持股0.46%；

温州浙民，持股0.46%；

嘉兴氢能，持股0.46%；

上海盛悦泓，持股0.46%；

赛付斯股权投资，持股0.39%；

宁波嘉展，持股0.35%；

宁波元贯，持股0.34%；

凯鼎鸿泰，持股0.31%；

沈祥龙先生，持股0.31%；

苏州众恒，持股0.28%；

曹鸿伟先生，持股0.28%；

晓富炬逞，持股0.24%；

冯燕女士，持股0.20%；

东方电气，持股0.19%；

联明机械，持股0.18%；

宁波旭澄，持股0.18%；

无锡彬倪，持股0.18%；

天津翀旻，持股0.12%；

高瓴裕润，持股0.09%；

珠海庞恒，持股0.09%；

杭州实业，持股0.09%；

杭州企业，持股0.09%；

宏择控股，持股0.05%；

董事高管

重塑能源董事会由9名董事组成，包括5名执行董事(林琦先生、胡哲博士、马晶楠女士(曾用名马晶岚)、翟双博士、赵泳生先生)、1名非执行董事(刘会友先生)、3名独立非执行董事(李伟先生、钱美芬博士、陈飞先生)。

监事会5名(武洋先生、周玮先生、季一志先生、汪楚棋先生(曾用名汪奇)、孙北先生)。

除执行董事外，高管包括副总裁兼董事会秘书郑重先生、副总裁谢红雨先生、副总裁杨锦夫先生、首席技术官Christopher John GUZY博士、邵良明先生。

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年和2023年前九个月，重塑能源的营业收入分别为人民币5.24亿、6.05亿和2.19亿元，相应的净亏损分别为人民币6.54亿、5.46亿和4.60亿元。

中介团队

重塑能源是次IPO的中介团队主要有：中金公司为其独家保荐人；法国巴黎证券为其财务顾问；安永为其审计师；天元、美迈斯分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；通商、贝克·麦坚时分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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